รายงานระบุว่า กลุ่มประเทศ BRICS+ ถือครองทองคำสำรองกว่า 17% ของโลก
ธนาคารกลางทั่วโลกต่างพากันซื้อทองคำในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์ โดยเฉลี่ยซื้อประมาณ 1,000 ตันในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา และแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2026
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ นำโดยกลุ่มประเทศ BRICS+ซึ่งใช้ทองคำแท่งเป็นกลยุทธ์หลักในการป้องกันตนเองจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และอิทธิพลของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
เอ รายงานฉบับใหม่ จากข้อมูลของ EBC Financial Group คาดการณ์ว่ากลุ่มประเทศนี้ถือครองทองคำสำรองประมาณ 6,000 ตัน หรือคิดเป็น 17.4% ของปริมาณทองคำสำรองทั่วโลก เพิ่มขึ้นจาก 11.2% ในปี 2019 โดยรัสเซียเป็นประเทศที่มีปริมาณทองคำสำรองมากที่สุด ด้วยจำนวน 2,336 ตัน ตามมาด้วยจีนที่ 2,298 ตัน และอินเดียเป็นประเทศที่มีปริมาณทองคำสำรองมากเป็นอันดับถัดไป ที่ 880 ตัน
EBC ระบุว่า ระหว่างปี 2020 ถึง 2024 กลุ่มประเทศ BRICS+ ซื้อทองคำมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณทองคำทั้งหมดที่ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อ โดยชี้ให้เห็นถึงสิ่งที่ EBC มองว่าเป็น “การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง” ในกลยุทธ์การสำรองทองคำของกลุ่มประเทศเหล่านี้ ซึ่งมีต้นตอมาจากการคว่ำบาตรของชาตะวันตกต่อรัสเซียในปี 2022 หลังจากนั้นการซื้อทองคำก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากประมาณ 500 ตันเป็น 1,000 ตัน
การเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การสำรอง
แต่ดังที่กลุ่มการเงินในลอนดอนได้กล่าวไว้ การสะสมทองคำเป็นเพียงด้านหนึ่งของการเปลี่ยนแปลง อีกด้านหนึ่งคือส่วนแบ่งของดอลลาร์สหรัฐในทุนสำรองโลกที่ลดลง ข้อมูลจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของดอลลาร์ลดลงจาก 71% ในปี 1999 เหลือประมาณ 57% ในช่วงปลายปี 2025 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1994
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระบุว่า นับตั้งแต่ปี 2014 การถือครองสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ของธนาคารกลางต่างๆ นั้นแทบจะคงที่มาโดยตลอด
ในขณะเดียวกัน สัดส่วนของทองคำในสินทรัพย์สำรองทางการได้เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า จากต่ำกว่า 10% ในปี 2015 เป็นมากกว่า 23% ในปัจจุบัน ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ แต่ก็แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าธนาคารกลางกำลังจัดสรรสัดส่วนพอร์ตการลงทุนของตนให้กับทองคำมากขึ้น และสงครามในตะวันออกกลางก็ยิ่งตอกย้ำความเร่งด่วนนี้ กลุ่มดังกล่าวระบุ
รายงานดังกล่าวยังอ้างอิงถึงผลสำรวจของสภาทองคำโลกประจำปี 2025 ซึ่งเผยให้เห็นว่า 73% ของผู้ว่าการธนาคารกลางทั่วโลกเชื่อว่าสัดส่วนเงินสำรองของดอลลาร์จะลดลงอีกในอีกห้าปีข้างหน้า และ 43% ของธนาคารกลางที่ตอบแบบสำรวจวางแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคำ ซึ่งทั้งสองตัวเลขนี้สูงเป็นประวัติการณ์
แนวโน้มที่ควรติดตาม
รายงานของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระบุถึงพัฒนาการสำคัญหลายประการที่ควรติดตาม เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับการซื้อทองคำที่จะเพิ่มขึ้น
ประเด็นหนึ่งคือเรื่องของจีน เช่น ว่าจะกลับมาเปิดเผยข้อมูลการเพิ่มปริมาณทองคำสำรองต่อสาธารณะอีกหรือไม่ ซึ่งจีนไม่ได้ทำมาตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 โดย ณ สิ้นเดือนมีนาคม ธนาคารกลางจีนได้ซื้อทองคำติดต่อกันเป็นเวลา 17 เดือนแล้ว
ปัจจัยขับเคลื่อนอีกประการหนึ่งคือ ประเทศต่างๆ เช่น ซาอุดีอาระเบียหรือสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ จะเดินตามรอยรัสเซียและจีนหรือไม่ โดยการเพิ่มสัดส่วนทองคำในสัดส่วนทางการคลังอย่างเป็นทางการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ซาอุดีอาระเบียถือเป็นตัวแปรสำคัญ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระบุว่า การเพิ่มสัดส่วนทองคำเป็น 5% จะต้องมีการซื้อทองคำจากผู้ซื้อรายเดียวในปริมาณที่เทียบเท่ากับความต้องการทั้งหมดของธนาคารกลางในปี 2026 ตามที่คาดการณ์ไว้
นอกจากนี้ กลุ่มดังกล่าวยังกล่าวว่าควรจับตาดูการลดลงเพิ่มเติมของส่วนแบ่งเงินสำรองของดอลลาร์ในรายงาน COFER ครั้งต่อไปของ IMF เนื่องจากทุกครั้งที่มีการลดลงจะยิ่งตอกย้ำแนวโน้มความต้องการทองคำของรัฐบาล
อ้างอิงจาก mining.com
